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外国為替マルチ口座マネージャー Z-X-N
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外国為替市場の行動ファイナンスとポートフォリオ理論の観点から見ると、ほとんどの外国為替トレーダーは取引サイクル中に損失を出すことになりますが、ほとんどの外国為替投資家は長期投資プロセスで利益目標を達成することができます。この現象は、取引戦略、リスク管理、投資概念など、複数の側面における両者の違いに起因すると考えられます。

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外国為替取引行動は、通常、時間的側面から短期的な操作に重点を置いており、その中心となるのは短期的な価格変動です。この取引モデルは、日中ローソク足チャートパターン、短期移動平均クロスオーバーなどのテクニカル分析における短期指標を中心に展開し、市場における短期的な価格変動を捉えて利益を得ようとします。一方、外貨投資は、マクロ経済循環理論、国際収支分析、金利平価理論に基づき、長期的に資産の着実な増加を追求し、投資ポートフォリオの多様化とリスク分散を重視した長期的な戦略レイアウトとなる傾向があります。
外国為替取引に携わるほとんどの個人投資家は、短期取引業務を明確に好みます。行動経済学の観点から見ると、これは主に彼らの資金の規模が比較的限られていることに起因しています。プロスペクト理論の影響を受けて、彼らはリターンの可能性に過度に注意を払い、急速な富の増加に対する心理的需要を満たすために、頻繁な短期取引を通じて短期間で高いリターンを達成することを期待します。しかし、短期取引操作にはテクニカル分析レベルでの一定のチャートパターン認識と指標適用が含まれるものの、市場のミクロ構造の複雑さにより、短期的な価格変動は市場ノイズや投資家の感情などのランダム要因に大きく影響され、予測が非常に困難であるため、取引結果はより偶然的なものになります。
対照的に、強力な資金力を持つ大規模な外国為替投資家は、長期投資戦略を採用する傾向があります。現代ポートフォリオ理論に基づき、より多様な投資ポートフォリオを構築し、十分な資本準備金で非体系的リスクを効果的に分散することができます。長期投資運用では、長期にわたる安定した投資収益を追求する過程で、投資家はランダムな市場変動に頼るのではなく、マクロ経済環境分析、ファンダメンタル分析、定量分析モデルを組み合わせた専門的なテクニカル分析手法を使用して、市場動向を総合的に分析し、合理的な投資決定を下す必要があります。
資金が相対的に不足しているため、ほとんどの小売外国為替トレーダーは、高いレバレッジを使用して取引する傾向があります。財務レバレッジの原則によれば、レバレッジが高いと潜在的な収益は増大しますが、リスクの露出も同じ割合で増大します。この高いリスクにさらされているため、市場のボラティリティが増大すると、彼らは大きな損失を被る主なグループになることが多いのです。投資家の行動理論によれば、損失が発生した後、これらの個人投資家は通常、市場から撤退することを選択しますが、一方で、市場の潜在的な利益に惹かれた新しい個人投資家が市場に参入し続け、循環的なサイクルを形成します。
大規模な外国為替投資家は、その強固な財務力により、通常、取引にレバレッジを使用しません。リスク測定および管理の観点から、レバレッジフリー取引では、市場変動に直面してもレバレッジ増幅効果によって損失を被ることはほぼ不可能です。これは、外国為替ブローカーや外国為替銀行が大口投資家に対して一定の抵抗感を持つ重要な理由の 1 つでもあります。収益モデルの観点から見ると、外国為替ブローカーと外国為替銀行は、主にスプレッド、手数料、顧客のストップロス取引を通じて利益を得ています。大規模投資家は通常、取引戦略の堅牢性のため、ストップロスを設定しません。外国為替ブローカーや外国為替銀行がスリッページ戦略を採用したとしても、取引に大きな影響を与えることは困難です。十分な資金があるため、リスク価値モデルで測定すると、大規模投資家は清算のリスクがほとんどありません。このような状況に直面して、外国為替ブローカーと外国為替銀行は、自らの利益とリスク管理の観点から、大口投資家の口座開設を制限するという主な対策を講じてきました。この制限に対して、大口投資家はゲーム理論に基づいて主に 2 つの戦略を採用しています。1 つは、最初に小額の口座を開設し、その後、口座制限を回避しようとして徐々に多額の資金を注入することです。しかし、それでも、彼らの取引行動の特性により、最終的には外国為替ブローカーまたは外国為替銀行によって識別され、拒否される可能性があります。もう1つは、複数の小口口座を開設し、情報の非対称性の原則を利用して、外国為替ブローカーや外国為替銀行の注意を引かないようにすることです。

金融投資理論と実践体系において、高頻度投資取引で収益を上げるための中核となる要素は、単に短期的な高頻度取引業務に頼るのではなく、強固な財務体質を堅固な支えとして大きく頼ることである。

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現代ポートフォリオ理論と市場ミクロ構造理論の観点から見ると、高頻度株式投資および取引のシナリオでは、利益の源泉は主に短期的な頻繁な売買取引に起因するものではありません。これは、頻繁な取引により、手数料や印紙税などの明示的なコストなどの取引コストが増加するだけでなく、影響コストなどの暗黙的なコストによって利益が損なわれる可能性があるためです。実際、高頻度株式投資取引による利益は、市場の影響力と強力な財務的支援によるリスク許容度によるところが大きいです。テクニカル分析や定量モデルなどのツールに基づいて短期取引の利益率が大きいと判断された場合、投資家は通常、リスクリターン最適化の原則に基づいて実現利益を確定するために、適時にポジションをクローズすることを選択します。この行動は、投資ポートフォリオのリスクエクスポージャーを制御することを目的とする投資リスク管理におけるストップロスおよびテイクプロフィット戦略と一致しています。しかし、短期運用では利益が限られていたり、時価評価に基づくと損失が浮上したりする場合、投資家はファンダメンタル分析と長期価値投資理論に基づいて、そのポジションを長期保有に転換することがよくあります。これは、ビッグデータ分析と機械学習技術に基づく人工知能アルゴリズムの助けを借りて選択された株式は、通常、業界の競争環境、財務の健全性、および利益成長の期待の点で、より優れたファンダメンタルズを持ち、大きな発展の可能性と付加価値の余地を持っているためです。
外国為替投資および取引の分野では、高頻度投資および取引モデルは比較的まれです。国際金融理論と金融経済学の観点から見ると、外国為替通貨ペアの価格動向は、ほとんどの場合、狭い変動の特徴を示します。これは主に、各国の主流政府や中央銀行が、自国通貨の安定維持、国際貿易の促進、安定したマクロ経済成長という政策目標に基づき、金融政策ツールや外国為替市場への介入などの手段を用いて通貨価格を比較的安定した範囲内にコントロールするという事実によるものである。高頻度外国為替投資取引モデルにおいて、投資家が短期運用で大きな利益が出ているときにポジションを決済したり、短期運用で利益が出ない、あるいは変動損失が出ているときにも保有を続けることを選択した場合、外国為替取引における翌日物金利スプレッドの累積リスクが顕著に現れます。オーバーナイトスプレッドとは、ポジションを一晩保有する際に異なる通貨間の金利差によって生じる利息収入または利息費用を指します。長期ポジションを確立する場合、金利平価理論と外国為替リスク管理の観点から、ポジションは翌日物の金利差がプラスであることを確保し、保有コストがマイナス、または少なくとも制御可能であることを保証する必要があります。ただし、主流の外国為替通貨ペアの金利は通常非常に近いです。これは、金融政策の協調や景気循環の同期化などにより、世界の主要経済国の金利水準が収斂しつつあるためである。この場合、ロングポジションを保有しているかショートポジションを保有しているかに関係なく、多額のマイナス金利が蓄積されるという問題に直面する可能性があります。マイナス金利が長期にわたって蓄積されると、投資収益が損なわれるだけでなく、投資収益がコストをカバーできなくなる可能性もあります。投資収益率と正味現在価値の観点から見ると、最終的な損失は利益を上回ります。
実際の運用においては、高頻度外国為替取引は多くの困難に直面しており、通貨価格の安定性、金利平価、取引コストなど、複数の要因の制約により、効果的に実施することが困難です。

外国為替ブローカーの主な収益モデルは、一方では取引中の顧客の損切り操作によって引き起こされる金銭的損失、他方では顧客の清算によって引き起こされる純資産のゼロ化から生じています。

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長年の実践の中で、外国為替投資で成功した実務家は常に投資家に重要な取引概念を伝えてきました。それは、第一に、レバレッジツールを慎重に使用することです。レバレッジの不当な使用は、清算のリスクを引き起こす主な要因となることがよくあります。レバレッジ倍率を適切に制御することで、このようなリスクを効果的に軽減できます。 2 番目に、ストップロス メカニズムへの過度の依存を避けるために、ストップロス戦略を合理的に計画します。取引においては、短期的な高頻度取引に参加せず、レバレッジリスクを合理的に制御し、トレンド取引の原則を厳守すれば、市場の変動によってストップロスが発動される可能性を大幅に減らすことができます。
しかし、成功した外国為替投資実践者によって広められたこれらの考え方は、世界的な外国為替ブローカーが持つビジネス論理とはまったく対照的です。外国為替ブローカーの運営モデルでは、市場のルールに対する深い理解と取引スキルの熟練度が不足しているため、頻繁なストップロスやマージンコールなど、取引プロセス中に初心者の外国為替投資家が犯すミスがブローカーの重要な収益源となっています。したがって、成功した外国為替投資実務家による初心者投資家への知識の普及と概念の指導は、ある程度、ブローカーの確立された収益モデルへの挑戦と見なされ、ブローカーの潜在的な利益成長スペースに直接影響を及ぼします。

世界中で、各国は無知や貧困を搾取すべき資源とみなすのではなく、無知を減らし貧困をなくすことに取り組んでいます。

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ある団体が、無知または貧困状態にあるグループを積極的に支援する場合、この行動は通常、不当な資源の占有ではなく、社会の発展への積極的な貢献とみなされます。これを踏まえると、このような行為は一般的に制限も処罰もされません。
しかし、80/20 ルールは、無知と貧困が希少資源として扱われる特定の領域では特別な現象を示します。これらの分野では、無知な人々を啓蒙したり、貧しい人々を助けたりする試みは、その分野の希少な資源を盗む行為とみなされる可能性があり、制限や処罰の対象となる可能性が高くなります。
外国為替投資および取引の分野を例にとると、成功した外国為替投資実践者は、経験が不足していたり​​資金が限られている初心者投資家に指導を行うことがよくあります。しかし、そのような行動は大手外国為替ブローカーの注目を集める可能性があります。外国為替ブローカーの主な利益源には、顧客の取引によって生じるスプレッドと手数料、および顧客のストップロスとマージンコールによる利益が含まれます。成功した外国為替投資の実践者は通常、初心者の投資家に対して、清算のリスクを避けるためにレバレッジを慎重に使用するようアドバイスしています。同時に、不利な市場状況で頻繁にストップロスが発動して不必要な損失につながるのを避けるために、合理的なストップロス戦略を設定することを推奨しています。これらの提案はある程度、外国為替ブローカーの利益と矛盾するため、成功した外国為替投資実践者は、ブローカーからの取引制限、トラフィック制限などの制限措置に直面する可能性があります。
実際、レバレッジの使用を合理的に制御し、逆張り取引を避けるなど、成功した外国為替投資実践者が広めた概念は、本質的に投資家の権利と利益を保護するものです。これらの概念は外国為替ブローカーの商業的利益と矛盾しますが、投資家が資産の安全性を確保し、合理的な投資を実現するための重要な要素です。これは、外国為替投資および取引分野における利益関係の複雑さと業界生態系の多面性を深く反映しています。

外国為替投資および取引の分野では、投資家はインターネットを通じて宣伝される不健全なマーケティング手法に対して特に警戒する必要があります。外国為替投資と取引に関する豊富な知識、常識、経験、技術を蓄積することが、騙されないための鍵です。

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鍵。中国には現在、正式な外国為替取引プラットフォームが存在せず、これは外国為替投資取引に多くのリスクがあることを示しています。外国為替投資取引は本質的にギャンブルではありませんが、短期または超短期取引に従事する投資家は、実際には一種のオンラインギャンブルに参加しています。この行為は外国為替投資取引の概念によって不明瞭になり、多くの人がその本質を無視する原因となっています。
長期的な外貨投資はギャンブルではありませんが、ほとんどの一般投資家は十分な資金と長期投資の条件を欠いています。 1,000 ドルの資金があり、0.01 ロットだけ投資して数年間保有するとします。これはまさに長期投資法であり、損失が出ない可能性が高く、利益が出る可能性もあります。しかし、家族を養う必要がある個人投資家にとって、0.01ロットに1,000ドルを投資し、それを何年も保有し続けるのは意味がありません。これが外国為替投資の現実です。
長期にわたって成功を収めている外国為替投資家は、初心者が罠に陥らないよう、外国為替に関する知識を普及させることに尽力しています。しかし、そのような行為は外国為替ブローカーの利益に反するものであるため、歓迎されないことが多く、個人攻撃につながる可能性もあります。これが、長期にわたって成功している外国為替投資家の中には質問に答えないことを選択する人もいる理由です。外国為替ブローカーの利益を害した場合、集団で攻撃される可能性があります。
したがって、外国為替トレーダーの初心者は、外国為替の常識についてもっと学び、悪いオンラインプロモーション方法に惑わされないようにすることをお勧めします。特に、質問に答えると主張するプロモーターの中には、悪質な外国為替ブローカーを宣伝していることに気付いていない人もいるかもしれません。

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